本帖最后由 aiyusheng 于 2023-5-19 13:36 編輯
對于一家科技型企業(yè)而言，若將其形容成一列火車，那么它的研發(fā)能力就代表著這列火車的核心引擎，提供著這列火車的動力源泉，也象征著其長期發(fā)展的可持續(xù)能力。研發(fā)能力作為科技企業(yè)生存發(fā)展的生命線顯得尤為重要，從這一指標入手可以很好地考察一家科技型企業(yè)的創(chuàng)新力和科技硬實力，以及其增長潛力。
通過比較全球科技企業(yè)的研發(fā)水平與研發(fā)方向，能令我們洞悉不同國家科技巨頭的科技硬實力與技術(shù)儲備，了解全球科技發(fā)展目前處于何種階段。接下來，本文將聚焦全球各國頂尖科技企業(yè)的研發(fā)費用相關(guān)數(shù)據(jù)以及研發(fā)方向，來對比全球不同科技巨頭在研發(fā)上的力度如何，以及它們技術(shù)研發(fā)方向的異同之處。
本文主要從規(guī)模體量、市場份額、知名度等標準出發(fā)，選取了來自美國、中國、韓國、德國、荷蘭、芬蘭等不同國家19家大型科技企業(yè)作為樣本，其中，中美兩國合計15家科技巨頭，輔之以亞歐地區(qū)部分頭部科技企業(yè)作為對比參考，來進行接下來的解讀分析。這19家公司分別是谷歌、微軟、亞馬遜、英特爾、英偉達、高通、Salesforce、甲骨文、華為、阿里巴巴、騰訊、百度、京東、中芯國際、臺積電、三星、SAP、ASML、諾基亞。
接下來將主要選取各企業(yè)公開披露近5年（2018-2022）的研發(fā)費用數(shù)據(jù)進行比較分析，由于不同國家年報報告期時間有所差別，因此國內(nèi)上市公司主要選取2017-2021年年報數(shù)據(jù)，其余境外上市企業(yè)則選取2018-2022財年數(shù)據(jù)。收集并整理上述19家企業(yè)近5年的研發(fā)費用數(shù)據(jù)，如下表所示： （數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報；注：以上各企業(yè)研發(fā)費用統(tǒng)一換算成美元單位以便對比參考）
為了使數(shù)據(jù)更加直觀的呈現(xiàn)，下圖為上述數(shù)據(jù)的可視化呈現(xiàn)。 （數(shù)據(jù)來源：各公司財報）
具體而言，近5年來，上述19家全球頭部科技企業(yè)中研發(fā)費用規(guī)模前六名分別為亞馬遜、谷歌、微軟、華為、三星、英特爾，以上六家企業(yè)的研發(fā)費用規(guī)模均超出了百億美元級別，為第一梯隊。
其中，亞馬遜近5年研發(fā)規(guī)模均保持第一，2022財年更是以超過732億美元的研發(fā)支出傲視群雄，甚至遠超中國7家科技企業(yè)合計一年的研發(fā)費用支出。雖然亞馬遜以其龐大的研發(fā)費用規(guī)模已甩開大部分企業(yè)一大截，但是排除極端個例整體來看，谷歌、微軟、華為表現(xiàn)也較為不錯，2021年研發(fā)費用規(guī)模均突破200億美元。華為作為國內(nèi)科技巨頭，研發(fā)力度上在全球行列也稱得上名列前茅。
觀察19家企業(yè)近5年的研發(fā)費用增速也能分析出各企業(yè)近年來研發(fā)能力及力度的增長情況，整理計算各企業(yè)數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來源：各公司財報）
為了使數(shù)據(jù)更加直觀的呈現(xiàn)，下圖為上述數(shù)據(jù)的可視化呈現(xiàn)。 （數(shù)據(jù)來源：各公司財報）
（數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）（柱狀圖形式）
分析以上數(shù)據(jù)可知，近5年來19家企業(yè)中有7家企業(yè)研發(fā)費用出現(xiàn)過逆增長的情況，分別為英特爾、高通、甲骨文、諾基亞、阿里巴巴、百度、中芯國際，其余企業(yè)則均維持了正向增長。
國外企業(yè)中，亞馬遜、英偉達研發(fā)費用增速持續(xù)加速；英特爾、高通、甲骨文研發(fā)費用增速擺脫逆增長態(tài)勢，實現(xiàn)增長，諾基亞研發(fā)費用連續(xù)3年下滑，直到近兩年才扭轉(zhuǎn)下降趨勢有所增長，其余企業(yè)則大部分保持平穩(wěn)波動趨勢。
對于國內(nèi)企業(yè)而言，僅有臺積電研發(fā)費用維持了逐年加速提升的態(tài)勢，其余企業(yè)均出現(xiàn)不同程度的波動、減速，甚至下滑。其中，騰訊雖然維持在30%以上較高水平的增速，不過相比2017年的47%也減速不少；華為和京東的研發(fā)費用增速也是下降至個位百分比，接近停滯；阿里巴巴和中芯國際更是在近兩年開始出現(xiàn)逆增長；百度雖然在前幾年維持了不錯增長，但在2022年也出現(xiàn)了小幅下滑。
綜合而言，近5年期間研發(fā)費用增速提升的有10家（微軟、亞馬遜、英特爾、英偉達、高通、甲骨文、SAP、ASML、諾基亞、臺積電），其中大部分為美歐企業(yè)，中國企業(yè)表現(xiàn)較為遜色。到2021年，19家企業(yè)有17家企業(yè)研發(fā)費用保持正向增長，仍有兩家中國企業(yè)（阿里巴巴、中芯國際）的研發(fā)費用在向下收窄。
研發(fā)費用及增速兩個指標更多在于凸顯規(guī)模的絕對比較以及自身的縱向比較，而研發(fā)費用率也是考察企業(yè)研發(fā)水平的關(guān)鍵指標，能夠基于各企業(yè)本身規(guī)模大小以橫向視角來比較各企業(yè)在研發(fā)投入上的占比與重視程度。因此，結(jié)合多項指標來考察各企業(yè)研發(fā)水平將更具有客觀性。
計算整理19家企業(yè)近5年研發(fā)費用率數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）
分析以上數(shù)據(jù)可知，近5年來，大部分企業(yè)的研發(fā)費用率在15%左右波動。其中，研發(fā)費用率較高的企業(yè)包括英特爾、英偉達、高通，一度有接近30%的情況，維持在較高水平；也有部分企業(yè)例如三星、臺積電、京東、騰訊的研發(fā)費用率低于10%，其中京東研發(fā)費用率最低，僅維持在2%左右水平。
相比5年前水平，以上19家企業(yè)中有11家企業(yè)（亞馬遜、英偉達、英特爾、Salesforce、甲骨文、SAP、ASML、三星、華為、騰訊、百度）的研發(fā)費用率實現(xiàn)了正向增長。值得一提的是，華為與SAP的研發(fā)費用率5年來每年都維持了穩(wěn)步的增長，而阿里巴巴和高通則出現(xiàn)了逐年下滑的情況。其余企業(yè)則大部分維持平穩(wěn)狀態(tài)或出現(xiàn)了不同程度的波動。
研發(fā)水平較量：中VS美
了解完近5年全球頭部科技企業(yè)研發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)的整體情況后，接下來將主要聚焦19家企業(yè)中對中美科技企業(yè)的橫向?qū)Ρ龋渲忻绹髽I(yè)8家（谷歌、微軟、亞馬遜、英特爾、英偉達、高通、Salesforce、甲骨文），中國企業(yè)7家（華為、阿里巴巴、騰訊、百度、京東、中芯國際、臺積電），以從數(shù)據(jù)角度剖析中美科技企業(yè)之間研發(fā)水平的差距所在。
具體數(shù)據(jù)整理計算如下： （數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報；單位：億美元；注：由于上述中國企業(yè)僅2家公布2022財年報告，樣本數(shù)量較少則該年不作平均數(shù)比較）
（數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）
首先在研發(fā)費用規(guī)模方面，從選取出的若干中美企業(yè)數(shù)據(jù)對比來看，中國科技企業(yè)相比美國科技企業(yè)在研發(fā)投入上的規(guī)模相差較遠，基本上占美國企業(yè)規(guī)模的三分之一左右，存在著較大差距，這和公司本身規(guī)模體量有著較大關(guān)聯(lián)。
雖然前述提到華為的研發(fā)規(guī)模在全球頭部科技企業(yè)中可以算位于前列，但從整體來看，以絕對視角來看中美科技企業(yè)在研發(fā)規(guī)模上的差距仍然較大。
其次再看向近4年上述中美企業(yè)研發(fā)費用增速的表現(xiàn)如何，整理計算數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）
（數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報；注：中國企業(yè)2017-2021年報告期對應美國企業(yè)2018-2022財年）
可以看到，雖然從規(guī)模上對比中國企業(yè)研發(fā)費用與美國企業(yè)差距較大，但從研發(fā)費用增長率來看雙方追的很緊，在2018-2019財年中國企業(yè)研發(fā)費用平均增長率一度超過25%，遠超美國企業(yè)當時水平。但是，從2020財年開始，中國科技企業(yè)研發(fā)費用增速開始較大幅度減速，2021財年才緩慢回升至14.84%左右水平。相反，美國企業(yè)研發(fā)費用增速開始大幅提升，在2022財年超過24%。
一般而言，研發(fā)費用增速下滑透露著企業(yè)不重視研發(fā)的信號，少數(shù)頭部企業(yè)增速下滑或許更多在于內(nèi)部原因，但是，若頭部科技企業(yè)中超過一半均出現(xiàn)同樣情況，就難以忽視外部因素可能產(chǎn)生的影響。
2020年下半年，受到美國“實體清單”等管制影響，包括中芯國際在內(nèi)的多家中國科技企業(yè)受到美國方面限制的力度加大，且之后幾年美方對中國科技企業(yè)的打壓更是只增不減，這對近兩年中國科技企業(yè)的業(yè)績造成了較大的不利影響，相應的在控制成本的角度上大部分企業(yè)研發(fā)費用支出也收窄了不少。此外，2020年開始疫情席卷全球，國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展也受到重創(chuàng)，在近兩年較為復雜的國際背景之下，國內(nèi)科技企業(yè)的發(fā)展受到了不少阻力。
此外，中美兩國近5年的研發(fā)費用率也能說明一些問題，整理計算數(shù)據(jù)如下表所示： （數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）
（數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財報）
從上述中美企業(yè)研發(fā)費用率平均數(shù)來看，中國科技企業(yè)研發(fā)費用率基本維持在11%-12%，低于美國企業(yè)的16%-18%，由此可以看出，美國頭部科技企業(yè)在規(guī)模體量都發(fā)展得較大的背景下，仍然在研發(fā)上投入頗多，形成了良好的良性循環(huán)，中國科技企業(yè)整體來看還有較大的增長空間。雖然說研發(fā)投入并非絕對的越多越好，費用高企也會造成企業(yè)的成本壓力，但對于大部分科技企業(yè)而言，研發(fā)能力作為企業(yè)的絕對硬實力，加大研發(fā)力度的確能顯示出企業(yè)對于研發(fā)的重視程度如何。
綜合來看，國內(nèi)企業(yè)在研發(fā)投入上的表現(xiàn)距離美國頭部企業(yè)確實存在不小的差距，也有著較大的增長空間。
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發(fā)表于 2023-5-19 13:34:49
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